杭州中亚机械股份有限公司(以下简称“公司”、“本公司”)于2020年6月
有限公司的2019年年报问询函》(创业板年报问询函【2020】第468号),以下
简称“问询函”)。公司对《问询函》关注的事项进行了逐项核查、落实,现将有
一、报告期内,公司实现营业收入8.58亿元,同比增长19.49%,扣除非经
常性损益的净利润9,191.58万元,同比下滑39.01%。其中乳制品行业产品营业
从上表看,2019年度对比2018年度,同行业上市公司综合毛利率平均下滑
1.36%,公司毛利率下降了7.58%。公司综合毛利率下降幅度虽高于同行业上市
2018-2019年,公司综合毛利率下降7.58%,主要系公司产品结构变化和售
等。2019年和2018年对比,公司乳制品行业产品毛利率同比下降9.37%。
由上表可见,杯装灌装设备销售占比由37.88%降至27.39%,下降10.49%,
毛利贡献率由22.37%下降至13.33%;瓶装灌装设备销售占比由15.98%上升至
塑设备和无人零售设备,毛利贡献率1.95%;塑料包装制品销售占比由12.32%
上升至14.24%,毛利贡献率由1.47%上升至2.07%,整体毛利贡献较低;配件及
其他同比销售占比下降0.15%,毛利贡献率下降0.39%,同比变化不大。
13.81%,对其毛利率的影响为下降11.11%。杯装灌装设备中的DXR-40000系列
是公司DXR系列中的高端设备,毛利率水平相对较高。2019年DXR-40000系
为6台。2019年杯装灌装设备的平均售价下降受公司高端设备销售数量影响,
瓶装灌装设备因平均售价上升7.37%,平均单位成本上升15.43%,对其毛
利率的影响为下降3.93%。瓶装灌装设备中的DUBL系列是瓶装灌装设备的高端
设备,毛利率水平相对较高。2019年度,DUBL系列平均成本上升17.32%。2018
年DUBL系列销量为2台,除DUBL系列外的其他低毛利率瓶装灌装设备销量
为46台,2019年DUBL系列销量为7台,其他为54台。因此2019年瓶装灌装
袋装灌装设备因平均售价上升10.47%,平均单位成本下降6.73%,对其毛
利率的影响为上升11.62%。袋装灌装设备主要包括DASB-8系列和DASB-6系
列,其中DASB-8系列的毛利率相对较高。2019年度,DASB-8系列平均成本下
系列2台,DASB-8系列16台,因此2019年袋装灌装设备的单位售价上升,单
后道智能包装设备因平均售价下降19.46%,平均单位成本上升0.14%,对
2018和2019年度,公司乳制品行业的客户稳定,下游行业客户主要集中在
例两年均稳定在50%左右,故毛利率下滑并非由于主要客户变更引起,主要系公
备数量为24台,其中尚未投产3台,已投产18台,已发出3台。2020年1-5
月,发出设备的预估总体毛利率为40.71%,与2019年度智能包装设备39.74%
公司下游行业主要系为乳品、医疗健康、食用油脂、日化、饮料等行业。2019
品结构调整和开拓无人零售设备业务的影响,导致公司毛利率下滑。2020年新
公司2019年度扣除非经常性损益的净利润9,191.58万元,较上年同期下降
39.01%,主要系公司同比毛利率下降、期间费用增长和信用减值损失增加所致。
公司综合毛利率由上期的44.62%下降至37.04%,同比下降7.58%,按照毛利
率下降幅度计算对公司2019年度扣非后净利润的影响约为5,530.23万元。
公司期间费用同比增加4,590.13万元,增加比例为34.25%。主要系2019年
度同比管理费用增加1,489.50万元,其中职工薪酬增加 694.14 万元,主要系职
工人数增加引起的薪酬增加所致,同时2019年人均薪酬较上年亦有所增加;折
旧摊销增加 709.97 万元,主要系子公司瑞东机械公司一期工程投产,办公楼折
旧增加所致;研发费用增加1,488.95万元,主要系公司新增DZXL 50/10E全自
动高速礼品箱智能装箱机、DXR-9000全自动奶酪棒灌装封切机等研发项目,对
应的投入增加所致;财务费用增加843.00万元,主要系执行新金融工具准则,
公司信用减值损失增加2,070.14万元,一方面系部分客户信用政策调整,应
破产重组,重组方退出重组,重组程序终止。2019年度公司对应收辉山乳业集
二、公司2019年第四季度实现营业收入2.40亿元,净利润738.85万元,
扣除非经常性损益的净利润为-216.63万元,净利率远低于前三季度。请补充说
明:(1)2019年第四季度收入、成本构成;(2)第四季度净利率较前三季度
公司前三季度净利润率为16.38%,第四季度净利润率为3.08%,第四季度
对比第三季度下降13.30%,一方面系第四季度各项销售费用、管理费用和研发
费用较前三季度有所上升;另一方面系公司客户辉山乳业集团2018年进入破产
重组程序,2020年4月公司得知辉山乳业集团的重组方内蒙古优然牧业有限责
团应收账款发生了减值,故公司在2019年第四季度对辉山集团下属公司应收账
款全额计提了减值1,767.16万元,扣除该因素影响,净利润为2,506.04万元,与
三、公司近三年经营活动产生的现金净流量分别为1.31亿元、-2324.21万
元、-6170.11万元。请结合主要销售客户及供应商情况、信用政策及票据结算方
安装调试合格后、保修期满后;自2018年起,公司为加强与主要客户的长期合
到合同约定地点付款,信用期一般为60或90天;主要结算方式为公对公转账,
2018年6月,公司收购意大利magex公司,开展无人零售设备业务,加大
了无人零售设备材料、人工等方面的投入;2018年8月,子公司瑞东机械开始
四、报告期末,公司存货余额为6.32亿元,占资产总额的32.97%,计提存
货跌价准备164.78万元,存货周转率约为0.85。报告期内,公司购买商品、接
受劳务支付的现金为5.09亿元,同比增长20.36%。请补充说明:(1)按产品
同,生产周期也不尽相同,一般而言,一台设备从签订销售合同到交货需要4-6
的规格型号、质量要求等为其提供塑料包装制品。产品的生产周期包括原料采购、
截至2019年末,公司发出商品金额为23,990.95万元,主要系智能包装设备,
60.91%,整线设备的安装调试周期较单机长;3)设备出厂后,需在客户现场进
2019年末公司发出商品金额为23,990.95万元,其种类、对应订单、金额及
2019年末公司在产品金额为24,052.98万元,其种类、对应订单、金额、交
为二手设备对外销售。2019年末公司库存商品金额为3,557.04万元,其类型、
设备的定制化程度较高,每台设备的功能和复杂程度不同,交货周期也不尽相同。
截至2019年末,公司在手订单含税金额约6.43亿元,在手订单较多,且从签
由上表可知,公司2018年-2019年前五大材料的采购单价及数量存在波动,
辅机和减速机采购单价下降,但因采购数量的增加而使采购金额仅小幅下降;304
购数量增加而使采购金额大幅度增加。原材料价格波动会一定程度影响采购金额,
但原材料数量的增加更能影响采购金额增加。公司在手订单较多,生产规模增大,
的生产周期及安装调试周期等特点导致公司存货余额较大,存货周转率相对较低。
需求采用“以产定采”的模式,由采购部门根据生产订单制定采购计划,并结合安
全库存按需采购。公司生产根据订单采用“以销定产”的模式,即按需生产。公司
在与客户签订合同时,约定了“定金-初验款-终验款-质保金”的货款结算方式。公
司“以销定产”、“以产定采”的经营模式、合同约定的结算方式使得公司存货有相
2019年末,公司计提存货跌价准备金额为164.78万元。其中,对库存商品、在
支持性文件评价材料采购的线. 对与存货相关的财务指标进行分析,评价公司存货期末余额波动及其构
号、数量和安装状态,检查大额发出商品相关的销售合同、发货及收货确认凭据;
同行业接近,较低原因合理;公司存货不存在滞销情况,存货跌价准备计提充分。
司厂房、研发楼及倒班房工程余额为9675.94万元,新建科研用房余额为5050.85
万元。2018年瑞东机械公司部分厂房由在建工程转入固定资产,截至本报告期
东机械公司厂房、研发楼及倒班房工程作为募投项目多次延期的具体原因;(3)
项目,该项目总投资为58,486.00 万元,项目实施主体为公司全资子公司瑞东机
面价值为10,209.17万元)产权证未办妥的主要原因系:(1) 按照国家有关规定
出的整改要求过程)和时间,所以产权证尚在办理中;(2) 一期工程取得临国用
号使用期限至2064年3月26日。本次产权证办理过程中,相关部门要求三本土
程在2018年8月达到预定可使用状态。二期工程于2017年11月领取施工许可
验证标准,采取逐步投入的方式,导致投入周期较原计划延长。另2020年4月
道路等配套施工。公司预计二期工程将于2020年8月底前达到预定使用状态。
公司分别于2018年1月26日和2020年4月26日召开董事会,审议通过了
公司新建科研用房的初始投资时间为2010年1月。2010年起,公司开始该
房项目所在位置位于河边,施工难度较大,建设周期较长。此外自2014年起,